- 債券ETFは株安時に値が上がる
- 米国株手数料の引き下げにより債券をポートフォリオに組み入れやすくなった
- AGGYとは
- AGGYの配当金の推移
- AGGYとAGG・BND・SPABの比較
- 信用格付け（クレジットリスク）
- AGGYはデュレーションとクレジットでリスクをとり、利回りを上げている
- さらに高利回りならハイイールド債券
債券ETFは株安時に値が上がる
債券は株と逆の値動きをするといわれています。 2019年8月、2018年12月には、株が下がり債権が上がりました。
米国株手数料の引き下げにより債券をポートフォリオに組み入れやすくなった
米国株の最低手数料が引き下げられたことで、少額から、高頻度で米国株の取引が可能となりました。
以前の最低手数料が5ドルだった場合は、個人投資家には米国株のアクティブな取引は難しい状態でした。
しかし、米国株の最低手数料が引き下げられたことで株高値圏では株を売り、債券を買い、株安値圏では債券を売り、株を買うといったトレードが現実的となりました。
債券ETFについてはこちらの記事でまとめています。 www.nisa-etf.work
AGGYとは
AGGY ウィズダムツリー 米国債券ファンド（利回り強化型）は総合債券であるAGGをベースに利回りを強化したものです。
AGGよりもリスクをとり、利回りを強化していますが、チャートの形を見るとAGGとあまり差はありません。
メリットは利回りの高さ、デメリットは経費率の高さとなります。
AGGYの配当金の推移
| 支払日 | 配当($) |
|---|---|
| 07/26/2019 | 0.14 |
| 06/28/2019 | 0.14 |
| 05/31/2019 | 0.14 |
| 04/26/2019 | 0.14 |
| 03/29/2019 | 0.13 |
| 02/22/2019 | 0.12 |
| 01/25/2019 | 0.13 |
| 12/28/2018 | 0.16 |
| 11/23/2018 | 0.14 |
| 10/26/2018 | 0.14 |
| 09/28/2018 | 0.14 |
| 08/24/2018 | 0.15 |
| 07/27/2018 | 0.15 |
| 06/28/2018 | 0.14 |
| 05/25/2018 | 0.14 |
| 04/27/2018 | 0.13 |
| 03/23/2018 | 0.12 |
| 02/23/2018 | 0.12 |
| 01/26/2018 | 0.12 |
| 12/29/2017 | 0.11 |
| 11/27/2017 | 0.12 |
| 10/27/2017 | 0.13 |
| 09/29/2017 | 0.13 |
| 08/25/2017 | 0.12 |
| 07/28/2017 | 0.12 |
| 06/30/2017 | 0.12 |
| 05/26/2017 | 0.12 |
| 04/28/2017 | 0.12 |
| 03/31/2017 | 0.12 |
| 02/24/2017 | 0.12 |
| 01/27/2017 | 0.11 |
| 12/30/2016 | 0.11 |
| 12/09/2016 | 0.22 |
| 11/28/2016 | 0.12 |
| 10/28/2016 | 0.11 |
| 09/30/2016 | 0.12 |
| 08/26/2016 | 0.12 |
| 07/29/2016 | 0.12 |
| 06/24/2016 | 0.12 |
| 05/27/2016 | 0.11 |
| 04/29/2016 | 0.11 |
| 03/28/2016 | 0.11 |
| 02/26/2016 | 0.12 |
| 01/29/2016 | 0.12 |
| 12/28/2015 | 0.13 |
| 11/30/2015 | 0.13 |
| 10/30/2015 | 0.12 |
| 09/25/2015 | 0.12 |
| 08/28/2015 | 0.12 |
設定来から0.12ドルほどで推移してきていますが、ここ1年は0.14ドルほどで推移しています。
AGGYの配当利回り
| 配当利回り | |
|---|---|
| 1年 | 3.15% |
| 3年 | 3.03% |
| 設定来 | 2.89% |
設定来から3%を切る利回りで推移していましたが、最近は3%を超えており、1年間では3.15%となりました。
AGGYとAGG・BND・SPABの比較
AGGYの概要
| ティッカーシンボル | AGGY |
|---|---|
| 連動指数 | ブルームバーグ・バークレイズ・ユーエス・アグリゲート・エンハンスト・イールド・インデックス |
| 経費率 | 0.12% |
| 利回り | 3.15% |
| デュレーション | 6.62年 |
| 銘柄数 | 2000超 |
AGG・BND・SPABの概要
| iシェアーズ・コア米国総合債券ETF | バンガード・米国トータル債券市場ETF | SPDR ポートフォリオ米国総合債券 ETF | |
|---|---|---|---|
| シンボル | AGG | BND | SPAB |
| 連動指数 | ブルームバーグ・バークレイズUSアグリゲート指数 | ブルームバーグ・バークレイズ米国総合浮動調整インデックス | ブルームバーグ・バークレイズUSアグリゲート指数 |
| 経費率 | 0.05% | 0.04% | 0.04% |
| 利回り | 2.68% | 2.75% | 2.94% |
| デュレーション | 5.91年 | 6.09年 | 6.03年 |
| 銘柄数 | 7000超 | 7000超 | 4000超 |
3銘柄の細かい内容はこちらへ www.nisa-etf.work
経費率
経費率ではAGGYが0.12%に対し、AGGは0.5%、BNDとSPABは0.04％となっています。
経費率の高さは大きなデメリットですが、それを上回る利回りの高さが魅力的です。
利回り
AGGとAGGYを比べると0.5%近い利回りの差があります。
しかし、SPABとAGGYを比べると0.2%程度の差となり、経費率の高さ、リスクの高さを考えると、どちらを選ぶかは好みが分かれるところです。
銘柄数
AGGYの投資対象銘柄数は2000を超えます。
AGGの7000と比較すると少なく感じますが、十分分散しているといえます。
デュレーション
AGGYのデュレーションは6.62年で、他3銘柄と比べて0.5年以上高いです。
利回りの高さはこのデュレーションの差ともいえます。
信用格付け（クレジットリスク）
AGGYの信用格付け（クレジットリスク）
| AGGY | |
|---|---|
| Aaa | 46.84% |
| Aa | 2.12% |
| A | 18.53% |
| Baa | 28.65% |
| Ba | 0.02% |
| CASH | 1.63% |
| NR | 2.21% |
AGG・BND・SPABの信用格付け（クレジットリスク）
| AGG | BND | SPAB | |
|---|---|---|---|
| Aaa | 73% | 68% | 72.05% |
| Aa | 2.7% | 3.5% | 3.14% |
| A | 10.4% | 11.0% | 10.53% |
| Baa | 14% | 17.5% | 14.27% |
AGG等と比較すると、格付けが低いものの割合が増えています。
AGGYはデュレーションと対象格付けでリスクをとり、利回りを上げています。
AGGYはデュレーションとクレジットでリスクをとり、利回りを上げている
AGGYは他の総合債券ETFと比較して利回りが高いため魅力です。
しかし、リターンを上げればリスクも上がります。
リスクを許容できるのであれば、積極的に利回りをとりにいきたいですね。
メリット：他の総合債券ETFと比べて少し利回りが高い
デメリット１：他の総合債券ETFと比べて経費率・リスクが少し高い
デメリット２：他の総合債券ETFと比べて出来高が少ない
さらに高利回りならハイイールド債券
さらに高利回りを狙いたいのであればハイイールド債券という手もあります。
